CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesto
El ámbito financiero y empresarial requiere de la implementación de diversos indicadores y fórmulas matemáticas para analizar, de manera precisa, la situación del mercado actual, la productividad de los procesos o los resultados de una inversión. En este último caso, uno de los indicadores fundamentales para establecer la rentabilidad de un capital invertido es la tasa de crecimiento anual compuesto o CAGR.
En este artículo te explicaremos de qué se trata este término, cuál es su fórmula y cómo lo puedes utilizar en un contexto real.
¿Qué es CAGR (Compound Annual Growth Rate)?
La tasa de crecimiento anual compuesto es un indicador financiero que expresa, de manera porcentual, las ganancias que genera una inversión en un lapso de tiempo determinado. Es conocido, por otra parte, como tasa de retorno suavizada, debido al supuesto de que el crecimiento se hubiese dado con una tasa de interés constante.
Este tipo de indicador financiero es de carácter compuesto, lo que quiere decir que, al finalizar cada período, se reinvierten las ganancias generadas durante el intervalo de tiempo evaluado, lo que, en suma, supone un aumento del valor final de la inversión.
Se puede dar el caso de que, al calcular la TCAC (por sus siglas en español), su resultado sea negativo. En estas circunstancias, lo que se quiere decir es que la inversión ha generado pérdidas durante el período analizado.
En general, se puede decir que la CAGR se utiliza para evaluar la rentabilidad de una inversión y compararla con otra, lo que permite tomar mejores decisiones a la hora de realizar este tipo de operaciones financieras y obtener mejores resultados económicos.
Fórmula CAGR
Para calcular la tasa de crecimiento anual compuesta se aplica la siguiente fórmula:
En esta fórmula se consideran los siguientes elementos:
- Vf: se refiere al valor final de la inversión, es decir, el monto de dinero que se espera obtener una vez finalizado el ciclo de intereses.
- Vi: es el valor inicial de la inversión o, en otras palabras, el monto de dinero del que se dispone en un principio y que se ha invertido.
- t: el número de años o intervalo de tiempo al cual se ha realizado una inversión.
Cabe destacar que su resultado se expresa porcentualmente, al igual que otros tipos de tasas de interés u otra clase de indicadores financieros.
Cómo calcular el CAGR en Excel
Microsoft Excel ha destacado, desde sus inicios, como una de las herramientas fundamentales en el ámbito empresarial, y su utilidad e importancia se extienden a las áreas más especializadas como lo es el área financiera.
A la hora de calcular la CAGR, se puede utilizar este software, el cual ofrece distintos métodos y funciones para realizar este tipo de operaciones matemáticas. A continuación, te explicamos las más eficientes para conocer este indicador con precisión.
Fórmula para calcular la CAGR en Excel
Podemos aplicar distintas funciones como TASA, RRI (puedes visitar nuestra entrada Funciones financieras en Excel, donde te explicamos de qué se tratan y cómo puedes implementar) o realizando la operación paso a paso siguiendo su fórmula general. Veamos cada uno de los métodos:
- Función RRI: la sintaxis de esta función es =RRI(número de años; valor inicial; valor final).
- Función TASA: para utilizar esta función sólo debemos escribir la fórmula =TASA(número de años; ; valor inicial (negativo); valor final). El segundo campo se debe dejar vacío.
- Fórmula general: también podemos realizar una tabla que reúna los datos que hacen parte de la fórmula de la CAGR y, únicamente, seleccionar las celdas que correspondan a cada uno de los elementos anteriormente mencionados de manera ordenada.
CAGR Ejemplo en Excel
Este tipo de indicador financiero debe estar presente al realizar cualquier inversión, por lo que los inversores lo utilizan para garantizar sus ganancias e incrementar los rendimientos generados por el capital invertido. A continuación, te explicamos un ejemplo de su aplicación para que comprendas, de manera sencilla, cómo puedes implementar este tipo de cálculo en tus proyecciones económicas.
Un inversor ha invertido un capital de $3450 en un CDT o Certificado de depósito a término fijo, cuyas ganancias, al final de los 8 años que se han establecido en primera instancia para que el banco utilice el dinero, son de $15000. Por otro lado, ha invertido la misma cantidad de capital en otro banco, durante un lapso de 5 años, generando un valor final de $8000.
Por lo tanto, para comparar la rentabilidad de las dos inversiones, se realiza el siguiente cálculo en Excel:
- Utilizando la función RRI:
- Utilizando la función TASA:
- Utilizando la fórmula general:
Por un lado, la primera inversión presenta una CAGR de 20%, mientras que la segunda, una de 18%. Sin embargo, se deben tener en cuenta los períodos a los que fueron realizadas las inversiones. En el caso de que la segunda inversión se realice a 8 años, el TCAC es de 28,8%.
En conclusión, la segunda inversión presenta una tasa de crecimiento anual compuesta mayor que la primera, esto comparando los indicadores de cada una de las inversiones y utilizando un mismo período de tiempo para las dos, utilizando, por ejemplo, una regla de tres.
Plantilla Calculadora CAGR en Excel
En Excel para Todos nos interesa que los emprendedores, oficinistas e inversores obtengan mejores resultados a partir de herramientas que faciliten sus procesos analíticos o financieros. Por esta razón, te ofrecemos la plantilla Calculadora CAGR en Excel, la cual te permitirá calcular este indicador tan importante, de manera rápida, sencilla y precisa para que aproveches las oportunidades del mercado en el momento justo.
